Diversifikation ist ein zentrales Prinzip beim Investieren. Sie hilft, Risiken zu streuen und das Portfolio stabiler zu machen. Dabei geht es darum, das Geld auf verschiedene Länder, Regionen und Unternehmensgrössen zu verteilen. Im Folgenden erfährst du, wie die Gewichtung in bekannten Indizes aussieht und welche Bereiche sie abdecken. Als Beispiel nehmen wir die Indizes von MSCI (Morgan Stanley Capital International).
Ländergewichtung: Industrieländer vs. Schwellenländer
Die Aufteilung deines Investments auf verschiedene Länder und Regionen kann das Risiko reduzieren. Hierbei unterscheidet man zwischen entwickelten Märkten (Industrieländern) und Schwellenländern.
MSCI World Index
Dieser Index umfasst etwa 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Die Gewichtung nach Ländern sieht wie folgt aus:
- USA: 74%
- Japan: 5,3%
- Grossbritannien: 3,5%
- Kanada: 3%
- Frankreich: 2,5%
- Deutschland: 2,3%
👉 Hinweis: Auch wenn es der Name vermuten lässt, deckt der MSCI World nicht die gesamte Welt ab, sondern nur Industrieländer. Schwellenländer sind im MSCI World nicht enthalten.
MSCI Emerging Markets Index
Dieser Index deckt rund 1.400 Unternehmen aus 24 Schwellenländern (Emerging Markets, zu Deutsch: aufkommende Länder) ab. Die genauen Gewichtungen variieren, aber die grössten Positionen liegen oft in China, Taiwan, Indien und Südkorea, während mit Brasilien, Saudi-Arabien und Südafrika ebenfalls wichtige Märkte abgedeckt sind.
👉 Beispiel: In diesem Index sind z.B. Taiwan Semiconductor, Alibaba aus China oder Samsung aus Südkorea.
MSCI All Country World Index (ACWI)
Der MSCI ACWI kombiniert beide Welten:
- Industrieländer: ca. 85%
- Schwellenländer: ca. 15%
👉 Beispiel: In diesem Index sind sowohl Apple aus den USA als auch Alibaba aus China vertreten – zusammen mit über 2.900 weiteren Unternehmen.
Unternehmensgrössen: Large, Mid und Small Caps
Die Grösse eines Unternehmens, gemessen an seiner Marktkapitalisierung, beeinflusst das Risiko und die Renditechancen.
- Large Caps (machen ~60–70 % der Marktkapitalisierung aus): Grosse Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, wie Apple oder Microsoft.
- Mid Caps (20–30 %): Mittlere Unternehmen wie Zalando oder die Rheinmetall AG.
- Small Caps (5–10 %): Kleinere Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung wie Duolingo oder Reddit. Diese Unternehmen haben oft höhere Wachstumschancen, aber auch mehr Risiko.
- 💡 Daneben gibt es noch die Micro- und Nano-Caps, welche bei ETFs aber meist ignoriert werden. Sie machen weniger als 3% der Marktkapitalisierung aus.
MSCI World Index
Dieser Index fokussiert sich auf Large und Mid Caps und deckt etwa 85% der gesamten investierbaren Marktkapitalisierung der Industrieländer ab.
MSCI World Small Cap Index
Für Investoren, die gezielt in kleinere Unternehmen investieren möchten, gibt es diesen Index, der Small Caps aus den Industrieländern abbildet.
MSCI Emerging Markets IMI
IMI steht für «Investable Market Index» und bedeutet, dass der Index Small-, Mid- sowie Large Caps umfasst. Dieser Index deckt also alle drei Unternehmensgrössen der Emerging Markets (Schwellenländer) ab.
MSCI ACWI IMI (All Country World Investable Market)
Diverser als dieser Index geht es kaum: Der ACWI IMI umfasst über 9.000 Unternehmen aus Industrieländern und Schwellenländern in allen Marktkapitalisierungen. Wenn du mit nur einem einzigen ETF möglichst breit investieren möchtest, kommt dieser Index am ehesten an so etwas wie den gesamten Weltmarkt ran.
Fazit: Die richtige Mischung macht’s
Eine ausgewogene Diversifikation berücksichtigt sowohl die geografische Verteilung als auch die Unternehmensgrössen. Je nach Risikobereitschaft und Anlageziel kannst du entscheiden, wie du dein Portfolio zwischen Industrieländern und Schwellenländern sowie zwischen grossen und kleinen Unternehmen aufteilst.
Hinweis: Die genannten Prozentangaben können je nach Marktentwicklung variieren und stellen den Stand vom 31. Januar 2025 dar. Die genaue Verteilung kann auf der offiziellen Website des jeweiligen Index-Herausgebers eingesehen werden.
👉 Nächster Schritt: Finde deine ETF-Strategie